互联网金融监管靴子落地P2P明天会更好吗?

  互联网金融监管靴子落地P2P明天会更好吗?

   近日,中国人民银行、工信部、财政部等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,对互联网支付、网络借贷等互联网金融主要业态进行了明确规定

   文 /《中国证券期货》记者 凡志喜

   为鼓励金融创新,促进互联网金融健康发展,明确监管责任,规范市场秩序,经党中央、国务院同意,中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室日前联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》( 银发〔2015〕221 号,以下简称《意见》)。

   《意见》明确要求,未来对互联网金融的监管既要简政放权实行“宽监管”,也要“明确风险底线,保护合法经营,坚决打击违法和违规行为”。

   P2P 平台被定性

   《意见》中,备受瞩目和争论的P2P 平台定性问题水落石出。《意见》要求个体网络借贷(P2P)要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。

   盈灿集团副总裁、网贷之家CEO 石鹏峰表示,将网贷用个体网络借贷来界定略失偏颇,不过,《意见》明确指出网贷行业并非无法可依,明确指出其受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范,并再次强调了信息中介的性质,也是为所有从业者再次划清了监管的底线。

   另据了解,此次发布的《意见》为框架性指导意见,各项具体监管细则并未同时出台,目前尚无具体时间表。

   P2P 平台将不能提供担保职责

   《意见》中明确了个体网络借贷要坚持平台功能,并且明确了P2P 平台不得提供增信服务,不得非法集资。人人聚财创始人许建文表示,这意味着P2P 平台将不能为借款人提供担保的职责。此前,P2P 平台私自做资金池、卷款逃跑的恶性事件频发。就在《意见》出台前一天,深圳又有一家P2P 金融公司资金链断裂,1600 多投资人、近1 亿元的投资资金打了水漂。

   而P2P 平台本身面对行业乱象,不得不利用增信手段争取投资者的信赖,然而增信本身又导致争议频发。P2P 行业主流增信手段——担保,就因风险事件频发而饱受质疑。除了担保,备付金制度、资金托管等增信手段,也各有其如履约问题等硬伤。《意见》将结束P2P 平台打着“信息中介”的旗号悄然做起资金池,实际上就是非法集资等“挂羊头卖狗肉”的乱象。

   邦帮堂董事长寇权表示,“信息中介”身份和属性,意味着部分P2P 平台以理财产品的名义进行宣传并不合规。合规的“信息中介”平台肯定不能汇集资金,包括投资者资金都要进行第三方托管,平台自身不能为投资者提供担保,平台不能承担信用流动性风险,不能承担贷款业务或开展受托投资。

   有分析认为,P2P 平台接下来会面临进一步分化,靠做资金池走监管漏洞的平台会很快倒闭,而“好孩子”会在更规范的监管环境下更好地成长。寇权表示,未来不符合监管标准的平台将被“吃掉”,如果不加以纠正,未来十之八九的平台可能面临被淘汰的风险。挖财网副总裁王志峰表示,国内的网贷平台相对于国外的纯信息中介,政策已经放宽了许多,允许进行一些增信的手段,这主要是由于国内信用体系还不够健全。另一位业内人士也表示,未来回归纯信息中介的过程需要循序渐进,随着信用体系的建设而改变。

   翼龙贷CEO 王思聪表示,目前《意见》较为笼统,未来P2P 的监管细则出台后料将对增信问题的准则门槛有更详细的要求。尤其随着网络小贷执照的放开,其从信息中介走向信用中介的过程中,增信问题也会有多重层面的要求,而非简单地禁止。

   P2P 平台带上紧箍咒 投资需谨慎

   《意见》二十条款中,其中第八条特别提到当前野蛮生长的P2P,要求个体网络借贷(P2P)要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。也就是说,P2P 平台定性问题已经有了答案——那就是“信息中介平台”。未来P2P 企业的一切行为,都必须戴着这个“紧箍咒”展开。

   还有人表示,目前90% 以上的P2P 平台都不符合《意见》的要求,除了部分平台纯粹是诈骗的,很多表面看起来正规的平台实际上不是P2P,而是“P 自己”,通过网络渠道把投资者的钱“P”进自己口袋。如果上述人士所言属实,那么在“基本法”细则出台后,90% 平台最后都可能被清理出局。

   业界普遍估计,“基本法”出台后,各部委制定执行细则还需要一段时间。彩云Bank CEO 高义广分析,《意见》作为互联网金融“基本法”的出台,属于行业纲领性文件,各监管部门规范细则的出台仍需要一段时间。

   不必讳言,这段时间对于P2P 平台和投资者,都是一段非常重要的“自我修正期”。平台在新形势下,要么关门,要么转型。对于普通投资者来说,又该如何是好?

   如果投资者不能分辨投资的平台是否做了资金池走了监管漏洞,那么最好的办法是退出,投资周期结束后赶快提现,切莫为了高息舍了本金。

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