互联网金融P2P模式面临的机遇与挑战

  互联网金融P2P模式面临的机遇与挑战

  张逸秋

  (安徽大学 经济学院,安徽 合肥 230601)

  摘 要:首先阐述了P2P网贷模式在我国的兴起与演化,其次分析了P2P网贷面临的机遇和有利发展机会,最后针对我国现有P2P网贷平台面临的困境提出一些解决方案.

  教育期刊网 http://www.jyqkw.com关键词:网络借贷;P2P平台;互联网;小微企业

  中图分类号:F830.49 文献标识码:A 文章编号:1673-260X(2015)03-0063-02

  1 引言

  2014年的政府报告对互联网金融进行了一次正面、积极的阐述,在行业规范和监管强化之后,互联网金融将迎来新一轮的蓬勃发展.P2P网络借贷的产生和发展,为互联网金融带来了积极的影响,特别是在国内中小企业融资难的大背景下,未来我国要大力推广普惠金融,让每一位公民享受到互联网金融的便捷与魅力.这都与P2P模式息息相关.

  2 P2P网贷的起源与发展

  所谓P2P,指的是Peer-to-Peer,也就是个体之间的借贷,第一个P,是指的银行不愿意或者无法贷款、但却急需资金的“次级”客户;第二个P,指的是缺乏理财渠道的个人投资者.P2P模式把双方的需求连接起来,提供中介服务,就是目前舆论讨论正热的P2P网贷平台.

  P2P网贷模式起源于英国,由英国人理查德·杜瓦等4人在2005年3月共同创办了全球首家P2P网贷平台“Zopa”,随后得到广泛传播.2006年初这种网贷模式传入美国,在美国完善的金融体系下得到进化和完善,后来由唐宁带入中国.

  由于对P2P网贷理解的差异,目前P2P贷款平台基本上都是由以下两种身份注册:一是投资管理公司,二是以网络平台为主的电子商务公司.注册为电子商务公司的P2P贷款平台,更重视发展线上业务,将公司定位为提供金融信息服务的互联网公司,比如人人贷、拍拍贷等;而注册为投资管理公司的P2P贷款平台,偏重线下业务,更倾向于从财富管理的角度来理解自身业务,为客户制定个性化财富策略,其中以“宜信”为代表的“唐宁模式”得到广泛传播.

  线上模式根据有无担保分为以下两种:

  网贷平台只充当中介,不承诺保障出资人本金的为无担保线上模式.这种形式更加贴近美国现有P2P网贷平台,随着我国个人征信体系的建立和健全,这种模式将以快捷、简便、小额的特点赢得大众投资者的信赖与认可.

  网贷平台不是单纯的中介,其通过与担保机构合作,贷前审核借款人信息以保障平台上投资人的本金,还负责贷中、贷后的资金管理与监控,同时扮演担保人和联合追款人的双重角色,就是有担保线上交易模式.这种形式安全性较强,投资风险较低,但低风险伴随低收益.同时对于网贷平台来说,提高了成本,挤压了利润率.

  如果网络平台只起到传播消息的渠道,有意愿交易的双方需面对面洽谈,类似于民间借贷,要求借款人有抵押,对出资人提供担保.这种方式就是线下交易模式.特点是风险较低,收益也小,而且受到一定的地理自然因素制约.线下P2P因为项目不透明、期限错配严重,容易发展为“庞氏骗局”和非法集资,规范经营的企业也面临一定流动性风险和挤兑的压力.

  根据我国现有的经济环境,线上线下相结合是最理想的交易模式,通过设定一个限制额度,交易额在分水岭以下的完全实行线上模式,超过限制额度则可选择线下交易模式.这种模式融合了线上或线下交易的双方优势,针对不同金额客户提供不同方案,在满足客户个性化需求的同时,减轻了企业负担.

  3 P2P网贷面临的机遇与挑战

  3.1 我国P2P网贷平台面临的机遇

  2013年,由于“支付宝”等宝宝类第三方支付平台的建立,银行存款占到整个货币存量的比例趋于减少,社会的金融资源以多种形式被更加高效地利用,而P2P正是万绿丛中一点红.

  金融体制和实体经济是相辅相成不可分割的两面.P2P网贷模式在很大程度上弥补了现有金融体制的漏洞,降低了中小企业的融资成本,有利于促进实体经济的发展.事实上,网络借贷有区别于银行的小额细分市场,随着我国中产阶级的崛起,大部分家庭都有部分闲散零星资金,2013年金价受挫中国大妈的强势抢金热潮就是很好的证明.如今股市低迷,银行理财产品高门槛限制了小额资金的进入,房地产被限购,楼市投资性需求被遏制,缺乏理财渠道的中小投资者把目光投向了网络借贷.中小借款人多为需要短期周转资金的个人,目前大多网络借贷平台经营的正是个人之间的小额拆借,一旦形成规模,个体工商户以及资金紧张的中小企业都有可能参与其中.去银行贷款需要花费大量的时间和精力,往往无疾而终.而P2P网贷站在客户的立场上,以客户需求为导向,平衡投资者与融资者的地位,体现了互联网平等、开放、共赢的精神.

  3.2 我国P2P网贷平台面临的挑战

  第一,合法化

  小额P2P贷款对于我国金融界更像是一条鲶鱼,它的出现加强了市场竞争、避免了金融机构垄断、保证了老百姓贷款需求.P2P网贷平台虽无金融牌照,但发挥了金融机构的中介功能,其撬动的资金量巨大,内在风险不容忽视,为促其规范发展,应考虑如何将其纳入监管的视野中.当今,国内的金融体系具有明显的垄断性,特别是在存贷款利差方面.在经济市场的背景下P2P是必然的趋势,民间银行、小贷银行、私人银行在未来的几年也会如雨后春笋.加快立法迫在眉睫.

  第二,借贷审核与网络平台建设的高成本

  依银监会要求P2P网贷都采取第三方支付平台来解决资金结算问题,与建立自有资金池相比,在增强资金安全性的同时加大了成本.早期的宜信就采取自有资金池模式,投资者的打入创始人唐宁的个人账户,这种模式下资金的安全性只能依靠唐宁本人的个人信誉,对客户来说很被动.后期随着资金池的扩大和监管的要求宜信放弃了自有资金池,开始打造“火凤凰”第三方支付系统,提高安全性的同时提高了成本.

  一些线下P2P平台雇佣大量业务人员发展线下业务,营销人员的工资、营销网点的建设等在无形中增加了运营成本,贷款部门的审核,坏账的催款费用都在加大企业的运营成本,没有彰显互联网的成本优势.同时网络平台的建设和维护也会占用部分开资.如果不能建立安全的网络平台,资金安全和客户信息安全就没有保障,随时都要面对黑客威胁.

  第三,安全性

  民间借贷很容易让我们联想到“温州”、“集资”、“跑路”这些敏感词汇,巨大的市场,巨大的利润空间,很容易诱使部分人去触碰法律红线,去钻监管的漏洞.大部分民间借贷老板的跑路并不是管理者恶意为之,而是资金链的断裂,贷款人不能按时还款,到了还款期限借款人又要收回借款和利息,于是挤兑的发生在所难免.互联网金融也伴随着无序和混乱,以及P2P平台的跑路事件.P2P平台的中介角色让平台介于投资人和借款人之间,如果把握不了风险控制,对借款人资金用途用量不严格审核就保证不了资金安全.更有甚者,中介自身通过假标自融,借新债还旧债,通过交错搭配来覆盖资金缺口,甚至发展为“庞氏骗局”.

  4 针对P2P网贷平台建设提出的建议

  4.1 加强立法,完善监管体系

  首先,互联网金融本质上还是金融,那么就要遵守现有的法律法规.其次有关部门在制定监管条例的思路上可以结合互联网的特点,在总体上以金融监管的目标为原则,明确业务范围和风险控制要求.最后,结合行业的发展进度构建适合互联网健康发展的监管体系.与此同时,P2P行业协会担当起推进行业规则制定的责任,并要求企业加强自律,防范系统性风险,逐步形成自上而下的监管制度.此外,政府部门对P2P网贷的发展应给与积极肯定,鼓励其创新发展,以更加开放化、规范化、公平化的原则加以扶持.

  近期以“理性与规范跨界与融合”为主题的2014中国互联网金融创新与发展论坛于2014年9月27日在深圳召开.会议中提到P2P监管要求这些都是体制上的实质性进步.

  4.2 打造“信贷工厂”

  随着全球化的发展,我国P2P网贷平台在引进、消化、吸收国外先进技术和经验的基础上,结合国内中小企业的经营特点,适时推出适应国内小微企业特点的运营机制,如“信贷工厂”服务模式.在“信贷工厂”模式下,首先,对传统公司授信流程点进行梳理,形成流水线.其次,根据小微企业业务要求进行简化、优化,确定关键节点,设计成标准信贷提案,实现在线流转和无纸化办公.传统的信贷审批都是由某一人完成某项贷款的全程审核,对从业人员具有极高的专业要求,在借贷小额、分散、繁多、差异性大的情况下无法保证审批的数量及质量.而流水线模式从制度、流程、工具、网络金融、人员五个方面进行升级,对业务进行人为切割,由各职能部门分散处理.“信贷工厂”模式的运用,顺应了互联网时代客户需求的变化,有效借助于信息科技力量,为小微企业客户提供7×24小全天候、智能化和移动式的服务.

  4.3 授之以鱼,不如授之以渔

  P2P网贷平台的特点就是以客户需求为导向,不断完善金融服务,优化产品设计,改进业务流程,创新服务方式.目前,中国人的理财知识极度缺乏而理财愿望及其强烈,这样投资者很容易被企业的宣传牵着鼻子走,难以结合自身需求选择,P2P平台应该尽可能细分市场,依据市场的差异、需求的差异、理财偏好的差异创新产品,同时对用户“授之以鱼”,不如“授之以渔”,引导他们自主选择产品.这样减少了服务费用,同时增强了客户的信任感,给与他们掌握主动权的良好客户体验.

  目前实现移动化的P2P平台寥寥无几,线上P2P企业可以通过建立移动客户端,在手机等移动设备建造服务平台,让用户随时随地关注自己的投资动向,省时省力.

  4.4 风险控制

  第一,事前的控制,事前的风险防范,尽量减少不安全事件的发生.许多P2P网贷平台进行的都是小额无担保贷款,仅凭个人信用有时无法满足资金的安全性,这时可以要求贷款者有担保人,可以让贷款者的父母、朋友、同事各两名为债务担保.一般情况下,贷款者不会为了几十万元而丧失在亲人朋友之间建立的信任.

  第二,事中控制.借款人借出资金以后,资金的使用情况怎么追踪,怎么做到及时的阻断可预期的风险,这就是事中控制.P2P网贷平台在对贷款者的资金使用情况进行追踪的同时,尽可能告知借款者他们的资金使用情况,如借给了谁,处于什么目的.让借款者放心,从而才能形成口碑效应,带动更多资金投入.

  第三,事后控制.P2P网贷平台应该根据统计学规律计算出一定贷款数额下的坏账率,从资金总额中提取一部分作为风险准备金.当部分贷款者出现不能及时还款的情况是,P2P平台应该先行支付,确保借款人的收益,然后借助平台力量对债务进行追讨.

  机遇与挑战共存,是走向宏图大道,还是面临生死考验,对P2P网贷平台的考验已经到来.

  教育期刊网 http://www.jyqkw.com参考文献:

  〔1〕王岩岫.理性与规范跨界与融合[R].深圳:2014.

  〔2〕高晨,马文婷.P2P网贷:机遇与风险并存 金融监管逐步强化[J].京华时报,2014.

  〔3〕周国燕.浅析我国P2P网贷风险及风险控制[J].投资与合作,2014(01):77-77.

  〔4〕网贷晓生.P2P机遇与挑战并存,未来五年将迎黄金发展期[EB/OL].http://www.soso2009.com/article-279-1.html.

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